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期貨盤路攻略

我们如何读懂蜡烛图?

蜡烛图在我国为何称“K线”?

图1:各种技术分析图

证券市场起源于欧洲,在日本线传入欧美之前,已经形成一整套自己的分析技术。西方很早就开始用柱状图(column chart)、条形图(bar chart)等图表用于商业分析。这种图表的雏形早在1350年就开始出现,一位法国数学家Nicole Oresme在其著作就有相关介绍。1786年,一位本间宗久的同时代人物,苏格兰人威廉·普莱费尔(William Playfair)出版了《商业与政治图解集》(The 我们如何读懂蜡烛图? Commercial and Political Atlas),用图表形式记录了1700-1782年期间英国贸易和债务(Weaver,2014)。所以,用图表形式用于商业分析并非日本独创。西方在用于证券投资分析主要是点状图、杆状图、棒形图等,直到今天仍然被投资者使用。这些方法各有优缺点,我们简单介绍几种:

(1)点状图(point chart) :又称“停顿图”(stoping chart)、“线形图”(line chart)或“星状图”(star chart),是最早的市场形态图形,只记录收盘价,每个收盘价用直线或折线连接,因此也称为收盘价线。

(2)杆状图(prole char) :因形状类似旗杆而得名,记录各交易时段的最高价与最低价,以及两者之间的距离(显示每个交易时段的波幅)。

(3)条形图 (bar chart):也称为棒形图,由点状图与杆状图结合而成。杆状右侧有一小横线,表示收盘价,但没有开盘价。

系统地向西方介绍日本线的,是一位在日本生活多年的美国期货投资专家史蒂夫·尼森(Steve Nison)。1991年,他出版了《日本蜡烛图技术》(Japanese Candlestick Charting Techniques)一书;1994年,又出版了《日本蜡烛图技术新解》(Beyond Candlesticks:New Japanese Candlestick Charting Techniques Revealed),系统地向西方的金融界介绍K线图,在证券投资掀起一场蜡烛图技术的革命。史蒂夫·尼森因此被西方金融界誉为“K线分析之父”,实际上他并非K线图的创立者,只是最早将日本的蜡烛图及证券技术系统地引入西方的投资专家。

图2:史蒂夫·尼森

今天的投资界,除了以上这些仍然使用的技术分析以外,还有点数图(point 我们如何读懂蜡烛图? and figure chart)、宝塔线(TOWER)、三段新值线等各种图表等各种图表。如果我们将这些图比较一下,它们的差别一目了然。蜡烛图简单直观,给人一种“立体”的视觉感受,让投资者对资产价格变化一目了然,形象地反映了市场上多空双方间的博弈。因此,在证券投资领域,K线图是最流行的一种技术分析工具。对于股民而言,如果不懂K线图而要炒股并赚钱那是很困难的。

我们如何读懂蜡烛图?

  • 交易智慧SKYSKY
  • 2020-09-08 16:01:58

那么K线图能够得到认可和普及的关键是什么?在回答这个问题之前,我们先来看看以往使用的折线图。

K线图以其直观、立体感强的特点而深受投资者欢迎。实践证明, 相比其它图,K线图可以较明确地判断多空双方的力量对比,从而为投资决策提供重要参考。

01 典型反转形态—锤子线与上吊线

锤子线与上吊线,即是典型的反转形态。

锤子线,一般处于下跌势中,表明市场可能见底,如果当天收市价高于开市价,对于多头更是利好标志。

上吊线代表着市场在屡屡做多后,买卖双方力量达到平衡,在一个交易日内,多方努力将价格上推,创出当天新高后,并无心维持高位,价格大幅下跌,卖方力量势不可挡,多日来卖方被压制的能量瞬间释放,价格大力下挫,但当天收市价仍处于较高位置,接近最高价,形成实体部分相当小。 上吊线,一般处于上扬市中,表明市场可能见顶,阴线比阳线效果更好。

很多人看到锤子线就做多,看到上吊线就做空,却往往被市场打脸,因为K线形态虽有看跌和看涨两种,但也需要进一步形态来确认。

还有一点需要特别注意, 如果出现上吊线之前,价格并未走高,那就没什么可逆转的,也就无所谓 逆转形态 的形成。

02 特殊价格形态—星线

十字星是多空双方力量平衡的表现,代表着要寻找方向,所以十字星,真正的意义是代表分歧:

①在不断上涨过程中,出现十字星,说明上涨出现分歧了,可能不再延续单边上涨的走势。

②在不断下跌过程中,出现十字星,说明下跌出现了分歧,可能不在延续单边下跌走势。

③在正常横盘过程中出现十字星,没有特别的意义。

一般而言,黄昏十字星在上涨趋势的末端出现,是见顶信号;早晨十字星在下跌趋势的末端出现,是见底信号。其中的成交量也非常重要, 早晨十字星与黄昏十字星右侧的K线成交量放大,会使形态更为有效

射击之星代表着盘中的高价无法维持,在这天买入的投资者,只能以亏损结束一天的交易,如若在第二天低开下杀,便可以确认跌势。

03 重要的K线形态—头肩形态

在形成左肩时,价格下跌后回升并突破上次的最高点,从而形成头部;从头部的最高点下跌到上次回落的低点后,出现第二次回升,价格在左肩的最高点再度受阻形成右肩。最后,价格迅速下跌,当其两个回落低点的连接---颈线被跌破时整个头肩底形态便宣告确立。在形态上,头肩顶与头肩底正好相反。

头肩形态是市场上重要的K线形态,也是大家应该都有所认识与了解的形态, 怎样提高使用它的成功率

《技术分析》的作者马丁·普林格在《首席交易课》中就提到,成交量的特点可以作为一种对头肩形态有效性的指引。 在有效的头肩形态中,左肩的成交量往往最大,且价格越接近峰值,成交量越大,真正能表现头肩形态正在形成的是右肩的形成,此处的成交量会比左肩和头部更低,随着右肩中的价格回升,成交量会减少。

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K线是交易的入门知识,到底有多少投资者可以真正看懂K线?很遗憾地看到,市场上许多人永远止步在会看涨跌的阶段。其实K线既是简单的也是复杂的,关键在于你能不能了解K线下所代表的真正含义,从中去了解到市场的动向。

也正是为了更好地帮助交易员打好基础与提高看盘能力,金十VIP栏目《首席交易课》特意邀请技术分析大师马丁.普林格为大家讲解各种蜡烛图形态,作者几十年的交易经验,总结出许多独家技巧,他用深入浅出的方式让交易员快速理解各种k线与k线组合形态的基本概念和用法。

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日本蜡烛图理论概论

日本蜡烛图理论概述

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