分类
期貨盤路攻略

研究投资者的交易策略

紧跟移动平均线 – 这是某支股票在明确的时间周期内(具体而言是15天、20天、30天、50天、100天和200 天)的平均价格。透过均线,您可以知道,这支股票的趋势是上涨还是螺旋下跌。

研究投资者的交易策略

:400 073 7081

首页

学习中心

交易新手入门

交易策略

了解您的交易策略

中短线交易

中短线交易的基本因素:

识别市场潜力 – 市场机会与一个需要避开的市场之间的差别。有时候,比冒险进入过度活跃的市场而遭受亏损,更加明智的是持币观望

紧跟移动平均线 – 这是某支股票在明确的时间周期内(具体而言是15天、20天、30天、50天、100天和200 天)的平均价格。透过均线,您可以知道,这支股票的趋势是上涨还是螺旋下跌。

识别整体周期形态 – 市场通常周期波动,关注这些周期将指导交易员入场的最佳时机

市场趋势与形态 - 可以在几天的时间内形成。如果您仔细研究市场趋势与形态,将注意到上涨和下跌趋势的某些形态。找到所交易资产的趋势,“乘风破浪”顺势而行。

管理风险 – 极其重要,每个交易员都要掌握:“最小化风险并最大化回报”。您可以在平台上运用入场单与止损单,从而防止超额使用交易账户中的可用资金。

利用技术分析 – 这是评估与研究股票走势的方法:利用某支股票之前的价格和形态,预测其近期的走势。

长期

用小杠杆 – 坚持只用净值中小部分的资金,这样,您将得以承受住日内或周内波动。

一直记得您的SWAPS – Swaps是所有经纪商对持有隔夜头寸收取的费用,即掉期费用。掉期费用也有正值的时候,但大部分时候为负值,所以,请为这部分开支做好充分的准备。

时间与盈利潜力 – 考虑您花在交易上的时间,并与收到的潜在回报相比较。要使时间投资比达到值得的状态,长期交易员必须用到相对相多的资金。他们常犯的错误是,即使拥有最好的策略,或许也不能达到盈利目标。杠杆过小的时候,可能发生这样的结果。

剥头皮

当日交易

识别可能的入场机会 – 日内K线图、ECN报价和实时消息都是很好的入场指标

寻找价格目标 – 识别最优价格目标。入场时,您需要确信入场价是个好价格,出场时一定能获利

止损 – 保证金交易确实增加您的风险。您将暴露在快速波动的价格风险中,运用止损单限制头寸亏损

战胜几率 – 以密切跟踪策略来评估自己的表现,而不是以逐利评估表现

研究投资者的交易策略

科创板投资策略十讲:制度、交易与案例分析

中信出版集团 2019年10月

推荐语

李怡宗
中国台湾期货交易所交易与结算业务委员,北京大学光华管理学院教授

王广学
中信建投证券执行委员会委员,中国证券业协会自律监察委员会委员

王琦
中信建投基金总经理助理,投资研究部负责人


作者简介


内容简介


目录

第一篇 构建科技创新型经济体的制度基础

第一章 科创型经济体的制度基础

第一节 科创型产业组织生态
第二节 多层次的金融支持
第三节 人力资本驱动发展
第四节 政策支持
第五节 构建商业基础设施

第二章 高科技市场的建设经验

第一节 高科技市场结构
第二节 上市制度比较
第三节 交易制度比较
第四节 监管制度比较
第五节 退市制度比较

第二篇 科创板制度解析

第三章 科创板审核制度

第一节 科创板的定位和行业要求
第二节 科创板的发行与上市条件
第三节 科创板的审核和注册程序
第四节 科创板的创新制度安排

第四章 科创板发行与承销制度

第一节 我国发行与承销制度概览
第二节 网下询价定价制度
第三节 战略配售制度
第四节 网上发行与超额配售制度

第五章 科创板上市与持续监管制度

第一节 减持制度
第二节 股权激励制度
第三节 并购重组:更加市场化的重大资产重组制度
第四节 信息披露与持续督导
第五节 退市制度

第六章 科创板交易制度

第一节 投资者准入门槛
第二节 多举措创新的交易制度

第三篇 科创板的投资策略

第七章 科创企业创新估值方法

第一节 互联网行业估值方法
第二节 云计算及算法行业估值方法
第三节 电商行业估值方法
第四节 电子行业估值方法
第五节 高端装备行业创新估值方法
第六节 创新药行业估值方法

第八章 科创板新股申购策略

第一节 新股申购收益率分析
第二节 工业富联IPO案例分析
第三节 华兴源创中签分析
第四节 科创板首批报价中签分析


第四篇 科创板优秀企业案例

第九章 科创板申报优质企业案例

第一节 天准科技:以机器视觉技术为核心的领先设备制造商
第二节 睿创微纳:掌握核心技术,红外产业领军者之一
第三节 微芯生物:原创新分子实体药物创新企业
第四节 国盾量子:量子通信产业化的拓荒者与领先者
第五节 中微公司:科创半导体设备龙头
第六节 诺康达:专注药学制剂研发外包的企业


序言

科创板在短短的259 天里,从宣告到落实,凝聚了企业、监管机构 以及资本市场各界同人的期盼和汗水。千淘万漉虽辛苦,吹尽狂沙始到金。

中信建投证券作为我国成立较早、投行能力最强的证券公司之一, 见证了中国资本市场30 多年的风云变幻。在科创板制度的建设过程中, 我们积极建言献策。从高科技市场对比分析到科创板总体架构方案探讨,从上市标准与审核规则分析、再融资与并购重组到持续督导与定价交易,中信建投投行部、资本市场部、研究发展部、法律合规部等部门都贡献了自己的力量。

截至2019 年 7 月 22 日,在科创板149 家受理公司中,中信建投证 券保荐了15 家,保荐数量排名第一。首批上市的25 家公司中,中信建 投证券保荐数量也位居第一。其中 5 家由中信建投证券独家保荐,1 家由 中信建投证券联席保荐,1 家由中信建投证券担任联合主承销商。 科创板的推出是中国资本市场的重要里程碑,它在制度设计上进一步压实了中介机构的责任,加强了保荐机构对上市公司持续督导的作用。

中信建投证券


前言

我从2010 年进入博士阶段的研究,主要的研究方向是市场微观结构 与资产定价。在市场微观结构的研究中,我发现美国纽约证券交易所和 纳斯达克交易所(NASDAQ)制度与伦敦证券交易所(LSE)制度有着 天壤之别。相对于伦交所,美国的纽交所和 NASDAQ 交易所属于后起之 秀,但优秀的制度设计使纽交所和NASDAQ 交易所能够培育出优秀的 企业,投资者也能够分享企业成长的红利。从那个时候开始,我就有一个梦想,希望我们国家也有自己的科技创新市场,帮助我国的优秀企业成长,提升我国的科技创新能力,也给投资者带来丰厚回报。

2018 年 11 月 5 日,国家主席习近平在第一届中国国际进口博览会上 宣布,中国将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制,支持上海国 际金融中心和科技创新中心建设,不断完善资本市场基础制度。2018 年 11 月 6 日清晨,我刚刚到公司准备主持晨会的时候,接到了公司主管领 导的要求,对全球资本市场展开深入的、系统性的比较研究,尤其是对科技创新型企业的市场建设的经验和教训的研究。从那一刻开始,我们的项目团队就展开了科创板制度的研究工作。从高科技市场分析到制度对比,从优质科技企业界定到投资者保护,从交易制度到市场评价,从估值定价到交易策略,我们全方位地研究了科创板制度。

2019 年 7 月 22 日,科创板正式开始交易,首批25 家企业优异的表 现给投资者带来了丰厚的回报。从上市首周和首月来看,科创板运行平稳,流动性优异,市场定价效率大幅度提升,达到了成熟市场有效性、良好流动性和适度波动性的三个标准。由于转融通制度市场化的安排以及涨 跌幅交易制度的优化,科创板的融券需求是主板的 4 倍,交易更加活跃。 科创板实现了中国资本市场注册制、市场化定价、市场化交易,成为资本市场改革的重要里程碑。

通过参与科创板制度的研究工作,我对优秀的科技企业有了更深刻的认识,也发现了中国资本市场尚缺乏真正反映科技创新型企业的指数。 参考 NASDAQ 全球精选市场、LSE 高科技市场的标准,我们和富国基金 共同设计了中证科技 50 策略指数 a(931186.CSI),并由富国基金发行科 技 50ETF,将我们的智慧凝结成产品,为中国投资者分享中国企业成长 红利提供工具。 回顾2018 年 11 月至今夜以继日的研究,我有幸见证了中国资本市 场的重要改革步骤,参加了证监会和交易所主持的《科创板制度汇编》 与《科创板300 问答》两本权威著作的编撰工作。2019 年,我见证了科 创板的诞生,实现了在未名湖畔读书时的梦想。

承蒙上海新金融研究院、中信出版集团的邀请和中信建投证券的推荐,我整理了中信建投证券在科创板领域的研究结论,并分享我们团队在科创板研究过程中的思考、建议和总结,供大家参考和批评。本书的结构编排如下:第一篇包括第一章和第二章,第一章通过对比的研究方法论述了科技创新型经济体的制度基础,第二章对比高科技市场的建设情况,为科创板的研究提供全球视角和基础。第二篇包括第三章至第六章,是对科创板制度的解读,分别涉及科创板上市审核、科创板发行与承销、科创板持续监管、科创板交易五个角度,为投资者提供参考。第三篇包括第七章和第八章,主要从投资策略的角度,分析科创板的估值方法和新股申购策略。其中第七章分别由中信建投证券海外与中小盘研究组、电子研究组、计算机行业研究组、军工行业研究组、医药行业研究组完成。 由于注册制的推进,新股发行制度出现了巨大的改变,A 股市场中的新 股申购投资策略也会面临变化。因此,第八章结合科创板新股申购制度的变化,重新探讨了科创板的打新策略。第九章选取首批优秀上市企业 的研究报告,供投资者参考。第十章以 Nasdaq、LSE 高科技市场为参照,对科创板光明的未来进行了展望。

本书的出版得到了中信建投证券王常青董事长、李格平总裁、主管领导黄凌、中信建投基金投资总监王琦等各位领导的全力支持;得到了中 信出版集团黄静老师、李媫婷老师、中国金融四十人论坛(CF40)廉薇 老师的指导和帮助;得到了中信建投研究发展部贺菊颖、阎贵成、石泽蕤、刘双峰、黎韬扬、陈萌等各位首席的全力支持和配合。最后,我还要感谢我的团队成员罗永峰、甘阳科和臧赢舜,我们一起承担了大量的研究工作。当然,文责自负,欢迎大家的批评与指导。

研究投资者的交易策略

客服热线: 400 研究投资者的交易策略 887 8707 中文 | EN

这是描述信息

合规专栏

期货法律法规

投教园地

投资者保护专栏

期货基础知识

开讲啦

  • 分类: 会议通知
  • 研究投资者的交易策略
  • 作者:
  • 来源: 发布时间: 2022-02-15 16:35 -->
  • 发布时间: 2022-02-15 16:35
  • 访问量:
  • 分类: 会议通知
  • 作者:
  • 来源: 发布时间: -->
  • 发布时间: 研究投资者的交易策略 2022-02-15 16:35
  • 访问量:

本期会议我们的主讲嘉宾是资深期权投资交易者 周力军 先生 ,您可通过微信直播或点击直播网址链接的方式参加会议。

会议时间 :2月18日下午15:30

会议内容: 《股指期权交易策略应用》

周力军, 2008 年进入私募机构,研究投资衍生品;金融从业12年时间,国内第一批实战派期权专家;现为国内交易所,及30多家证券/期货公司特邀讲师,有着扎实的理论基础和丰富的实战经验,精通技术分析。善于结合宏观经济和市场动向,洞察行业走势,具有极其敏锐的市场反应能力,以及风控意识。